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蚂蚁跟阿里什么关系?实控人是谁?胡祖六有多少股份?

返回>来源:   发布时间:2020-09-09 16:53    

蚂蚁跟阿里什么联系?实控人是谁?胡祖六有多少股份?上交所问询函抛出21个问题…来看回复

蚂蚁集团“加速度”冲刺科创板。9月7日晚间,上交所官网发表蚂蚁科技集团股份有限公司IPO及科创板上市请求审阅问询函的回复,包含六大方面21个问题。

详细来看,该问询函涉及到:蚂蚁集团股权结构、董监高基本状况,包含操控权、陈述期内股权变化等;事务方式、监管环境和合规运营,以及数据同享协议与数据安全的应战,尤其是与阿里巴巴的事务相关性;蚂蚁集团的独立性,与阿里巴巴和竞赛同业的联系;营收构成及收入、本钱费用变化等许多问题。

值得注意的是,在上述方面问题中,此次发表信息中,关于外界重视的蚂蚁集团实控人,部分董监高如独立董事胡祖六任职资历,事务方式面对的监管合规危险,数字金融科技渠道事务收入激增及原因,数据安全与数字财物办理,与阿里巴巴集团及集团生态系统内其他事务板块的相关买卖和独立性等等,均做到了有问有答。证券时报·券商我国记者结合问询函全文,梳理出十大要害词:

要害词一:操控权

8月25日晚间发表的招股书显现,蚂蚁集团持股5%以上的股东,别离为杭州君瀚股权出资合伙企业、杭州君澳股权出资合伙企业以及阿里巴巴集团;此外,股东名单中还有多个险资和工业基金。

此次问询显现,马云为蚂蚁集团实践操控人,经过杭州云铂操控杭州君瀚及杭州君澳持有蚂蚁集团50.5177%的股份。可是,阿里巴巴并非控股股东,且阿里巴巴集团施行合伙人提名及委任董事提名人,一人一票决议,马云不实践操控阿里巴巴。也因而,蚂蚁集团和阿里巴巴集团并非受同一个实控人操控,“直接控股股东阿里巴巴集团也不操控蚂蚁集团”,“不存在经过实践操控人的确认躲避同业竞赛要求的状况”。

在本年8月份,也即蚂蚁集团官宣拟上市之后, 马云将其持有的杭州云铂算计66%的股权均匀转让给阿里巴巴高管井贤栋、胡晓明及蒋芳,被监管问询该次转让的布景、原因、定价依据及合理性、是否履行了齐备的法令程序。蚂蚁回复中显现,杭州云铂本身不享有任何来历于发行人股份的经济利益,依据第三方评价,到2019年年底,杭州云铂股东悉数权益账面价值1017万元。

要害词二:三位新高管参加蚂蚁集团

此次问询函进一步发表了蚂蚁集团履行董事长井贤栋领衔下的高管团队。除了为外界所知的胡晓明、倪行军 ,还有近期新参加的三位高管:

曾松柏自2020年8月至今担任蚂蚁集团首席人才官,其自2012年2月参加蚂蚁集团,历任人力资源副总裁、资深副总裁。此前曾长时间任职麦当劳我国区、百威英博我国区人事总监等职。

韩歆毅自2020年4月至今担任蚂蚁集团首席财政官,从2014 年 5 月参加蚂蚁集团,历任资深总监、副总裁。此前,其自2011年9月参加阿里巴巴集团,担任阿里巴巴集团企业融资部资深总监,更早之前履职中金公司出资银行部。

周志峰自2020年8月至今担任蚂蚁集团董事会秘书,自本年6月参加蚂蚁集团担任首席法务官,此前曾以合伙人身份任职于方达律师事务所等。

要害词三:胡祖六具有独立董事任职资历

近期为商场重视的胡祖六蚂蚁集团独立董事任职资历,遭到监管问询,要求阐明春华秋实股权出资办理有限公司的股权结构,胡祖六是否直接或直接持有发行人股份、是否具有独立董事任职资历?

从回复内容看,胡祖六2011年至今为春华本钱集团创始人及董事长;春华秋实股权出资办理有限公司由明德春华财物办理有限公司持股100%,明德春华财物办理有限公司由自然人胡元满持股 99.95%、 王学清持股 0.05%,而春华秋实股权出资办理有限公司作为基金办理人的主体持有蚂蚁集团股份。

回复中称,“到本回复出具之日,胡祖六先生未直接持有发行人股份,亦未经过其操控 的任何实体持有发行人股份,其近亲属操控的实体持有的发行人股份不超越1%。”

回复中称,依据胡祖六签署的《独立董事查询问卷》《独立董事弥补查询问卷》《调 查表》以及《独立非履行董事承认函》,其具有独立董事任职资历;并且,胡祖六不存在依照《关于在上市公司树立独立董事准则契合《关于在上市公司树立独立董事准则的教导定见》《买卖所上市公司独立董事存案及训练作业指引》 的相关规则的不契合独立董事任职资历的状况,故“综上,胡祖六备独立董事任职资历。”

要害词四:职工鼓舞方案

依据招股书发表,经济获益权鼓舞方案项下 的经济利益所对应蚂蚁集团股份算计 30.79 亿股。上述股份中约92%股份对应的经济利益现已颁布被鼓舞职工。

蚂蚁集团拟定的上市后施行的A股约束性股票鼓舞方案的颁布目标,“包含但不限于发行人颁布约束性股票时在上述实体任职的 董事、高档办理人员、中层办理人员及技术骨干、底层办理人员及技术人员、顾 问,以及公司董事会确认的需求鼓舞的其他人员。上市后 H 股鼓舞方案的鼓舞目标为发行人董事会以为需求鼓舞的蚂蚁集团、 蚂蚁集团的子公司以及到时适用法令法规答应的实体的董事、监事、职工和参谋。”

“公司在确认颁布数量时,除了考虑全体薪酬组织及职业可比薪酬状况外,亦会考虑特定颁布场景及颁布目标详细状况等要素,包含在入职颁布中将考虑颁布目标的职业布景、入职岗位组织等要素,在成绩颁布和进步颁布时将考虑颁布目标的上一财年绩效评价、岗位担任才能等要素。”

回复中称,依据职工鼓舞考虑,在2016年和2018年的两次增资扩股中对应的估值别离约为人民币3900亿元和人民币9600亿元,对应融资后一年的市销率别离约为6.0倍和 8.0倍,对应融资后一年的市盈率别离约为27.6倍和39.7倍,归于合理水平。

要害词五:事务方式首要靠渠道联营资金 自营信贷占比2%

在蚂蚁集团招股书发表中,数字金融科技渠道事务收入成为营收的首要来历,详细首要有两方面:经过蚂蚁渠道促进金融组织协作同伴完结的事务规划,不对消费信贷及小微运营者信贷承当信用危险、不对理财产品承当兑付危险、 也不对稳妥产品承当承保危险;经过部分持有金融车牌的控股子公司直接供给信贷、财物办理及稳妥等服务,并发生收入。

在监管的问询中,蚂蚁集团被要求发表:自营和非自营供给服务别离的收入状况、发生收入的方法、相应渠道事务规划;直接供给信贷、财物办理及稳妥等服务,是否承当信用危险、兑付危险、承保危险,及相关事务资金来历状况。

数字金融科技渠道收入的详细构成

从回复状况来看,蚂蚁称,自营微贷利息净收入、自营财物办理服务净收入及自营稳妥净收入算计占运营收入的份额不断下降,相关状况如下:

回复中称,“到本年6月末,蚂蚁与约100家银行协作同伴协作,一起也与信托公司协作;渠道促进的告贷首要由金融组织协作同伴独立发放。到本年6月末,公司渠道促进的信贷余额中,由金融组织合 作同伴进行实践放款或已证券化的份额算计约为98%,由公司之子公司直接供给信贷服务的表内告贷占比约为2%。”

“到本年6月末,理财科技渠道促进的财物办理规划到达40986亿元,其间约 33%由天弘基金办理,跟着余额宝的敞开,这一份额在陈述期内逐年下降。”

“到本年6月末的12 个月内期间,公司渠道促进的保费及分摊金额达518亿元,其间约9%由国泰稳妥承保。”

此外,蚂蚁旗下小贷公司蚂蚁商诚与蚂蚁小微来发放一小部分的告贷,详细供给花呗、借呗产品时,蚂蚁商诚与蚂蚁小微首要采纳与金融组织协作同伴一起发放告贷的方式。“在该方式下,蚂蚁商诚或蚂蚁小微与金融组织协作同伴依据一起的告贷条件和一致的告贷合同针对单笔告贷进行发放,其间蚂蚁商诚或蚂蚁小微依据协议约好份额进行少数出资、计入表内告贷。公司表内告贷的绝大部分后续被以财物证券化的方式转让给银行及其他持牌金融组织为主的出资者。”

要害词六:疫情下成绩迸发是否可继续?

招股书显现,2019年蚂蚁营收为1206.18亿元、打破千亿大关,2018年这一数字为857.22亿元,同比增幅超越40%。尤其是在本年上半年,疫情影响下金融数字化进程提速,蚂蚁再次迎来了成绩迸发,2020年1-6月,蚂蚁集团完结运营收入725.28亿元,净赢利219.23亿元,超越了2019年的全年赢利额。

其间,陈述期内,数字金融科技渠道收入别离为 289.93 亿元、406.16 亿元、 677.84 亿元和 459.72 亿元,相关收入增加快速,且已成为蚂蚁集团最首要收入来历。2020年上半年数字金融科技渠道相关板块的信贷余额、财物办理规划和保费规划均高于2019年全年,监管提出,“进一步剖析在疫情影响下发行人采纳了何种办法进步相应规划,相应规划的高增加率是否可继续,该动摇是否为暂时的?”

蚂蚁集团方面回复称:因为微贷、理财和稳妥科技渠道各自有一起的事务特点,本年上半年疫情关于数字金融科技渠道下的微贷、理财和稳妥科技渠道事务别离有不同的影响。其间:

本年上半年,微贷科技渠道促进的信贷余额增加遭到全国消费水平下降的影响,导致信贷余额较 2019 年底增加放缓。可是与 2019 年上半年比较,因为全面展开渠道化方式继续获得成效,2020 年 6 月末微贷科技渠道促进的信贷余额相同比增加了54.5%。

理财科技渠道促进的财物办理规划受疫情影响较小,此外受本年上半年国内本钱商场趋好影响,带来大理财尤其是股票基金规划增加的驱动而快速增加。到6月末,理财科技渠道促进的财物办理规划同比增 长了 35.9%。

稳妥科技渠道促进的保费及分摊金额因为疫情带来用户健康稳妥认识进步, 带来健康险和寿险产品的增加,然后依然坚持高速增加。2020 上半年稳妥科技渠道促进的保费及分摊金额为 286 亿元,低于 2019 年全年促进的保费及分摊金额,同比增加了98.6%。

蚂蚁称,2020 年上半年公司全体收入增速影响相对有限,在详细事务板块中关于数字支授予商家服务、微贷科技渠道收入增速影响相对较大。一起,消费及商业活动水平的下降也导致消费信贷规划增加遭到了约束。

要害词七:商场推行出售费用变化大

2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月,蚂蚁集团的商场及推行费用别离为128.06亿元、440.28亿元、150.08亿元及 45.46亿元。

蚂蚁称,推行及广告费用首要包含商场及推行费用和广告及宣扬费用。商场及推行费用,首要是公司为了进步渠道用户规划、进步用户活跃度以及 鼓舞用户运用多种渠道服务等而展开一系列推行付出宝渠道产品和服务的运营 活动和办法所发生的营销费用。

蚂蚁称,广告及宣扬费首要是发行人为了对品牌、产品、活动等进行传达和宣扬而进行户外广告、媒体传达、品牌宣扬等活动发生的费用。2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月,发行人的广告及宣扬费用别离为 11.32 亿元、16.66 亿元、 11.57 亿元及 3.22 亿元。

2019 年度,跟着公司毛利率相对趋于稳定,且当年公司继续获益2018年的战略投入,用户规划在较大的基础上坚持稳健增加,一起凭借立异的产品和运营活动进一步进步商场营销活动的投入功率,出售费用金额及占比较 2018年呈现较大下降,首要是当年运营本钱中的买卖本钱占收入份额上升导致毛利率有所下降,一起当年进行了较大规划的商场投入,导致出售费用增加较大所造成的。

要害词八:持牌运营与事务合规性

依据招股书发表,蚂蚁供给的服务包含数字付出、数字金融科技渠道和立异事务等多个范畴,需求恪守包含互联网信息服务、数字付出、数据的搜集、 数据安全和隐私维护、顾客维护、理财以及稳妥等方面的法令法规,并需求获得相关资质、答应等。

与之相应,蚂蚁集团回复显现,其当时已持有 付出宝、蚂蚁商诚、蚂蚁小微、天弘基金、蚂蚁基金出售、国泰稳妥事务车牌。

在境外,Alipay Singapore 持有新加坡金融办理局颁布的 Major Payment Institution Licence,答应规划为依据新加坡付出服务法案的要求供给跨境汇款服务。

2017年度、2018年度、2019年度和 2020上半年,蚂蚁来自境外区域的运营收入占比别离为 5.23%、5.03%、5.46%和 4.42%,首要来自跨境付出及商家服务。

要害词九:数据安全及与阿里巴巴数据渠道是否互相独立

关于数据同享协议与数据安全的合规性办理日趋严厉。监管注意到,数据安全及隐私维护方面,蚂蚁集团的办理状况及与阿里巴巴集团的数据同享是否合规。

蚂蚁集团回复称,遵从适用的法令法规及部门规章,如《网络安全法》《顾客权益保 护法》《电子商务法》《电信和互联网用户个人信息维护规则》和《关于金融消费 者权益维护施行办法》等关于数据和个人信息维护的要求。除此之外,发行人根 据《个人信息安全办理标准》《个人金融信息技术维护标准》等国家标准建造合规办理才能。发行人的很多事务系统经过国家信息安全等级维护三级认证、 ISO27001、TRUSTe 等威望数据安全和个人信息维护认证。

蚂蚁集团的数据渠道和数据存储均是独立布置。“蚂蚁集团和阿里巴巴集团各自具有独立的核算才能,两边各自收集的数据均各自独立存储,不存在共用的混合数据池。” 此前两边的《数据同享协议》的约好,将于 2064年8月停止后不存在续期组织。

要害词十:蚂蚁办理的独立性,和阿里巴巴相相联系

在对问询函的回复中,蚂蚁集团称,“蚂蚁集团独立于阿里巴巴集团”,详细体现在:非同一操控、运营决议方案与事务独立、财物独立、组织独立、人员独立、财政独立。

不过,为众所知,蚂蚁集团与阿里巴巴根由颇深:

蚂蚁集团数字付出事务的运营主体付出宝最早于2004年12月由阿里巴巴集团建立,起步于电商场景,历史上曾首要为阿里巴巴集团电商渠道供给付出处理和担保买卖服务。

2011年7月,蚂蚁、付出宝、阿里巴巴集团、马云及蔡崇信先生与其他相关方签署了《2011 年结构协议》等一起清晰了蚂蚁、付出宝及阿里巴巴集团的财政及商业联系。2014年8月,公司、阿里巴巴集团、杭州君瀚、杭州君澳、马云及蔡崇信与其他相关方签署了《2014年股权和财物购买协议》等,蚂蚁、付出宝调整了与阿里巴巴集团的联系,《2011 年结构协议》停止。

2018年2月,依据《2014 年股权和财物购买协议》项下阿里巴巴集团获得蚂蚁33%股份的组织。2019年9月,依据约好,阿里巴巴集团经过其境内直接全资子公司杭州阿里巴巴获得了蚂蚁集团33%股份;阿里巴巴集团的全资子公司 Taobao Holding Limited 获得了蚂蚁世界向其发行的 11.72亿股不具有表决权的C类股份。

差不多同一时间,阿里巴巴集团与蚂蚁集团签署了多项与知识产权转让相关的协议,停止有关软件技术服务费及答应运用费。本年,蚂蚁集团上市前夕,该知识产权分润方案停止,阿里巴巴获得蚂蚁集团33%股权。

蚂蚁在回复中称,除了与阿里巴巴系统、 阿里云、视频浏览器、地图、企业通讯等各 事务板块)买卖渠道供给服务外,蚂蚁的数字付出和数字金融科 技服务已拓宽至我国顾客和小微企业日常商业买卖的大部分场景,买卖规划及收入的大部分均来历于阿里巴巴集团以外的场景。

发表状况显现,阿里巴巴在陈述期内各期均为蚂蚁榜首大客户:2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月,蚂蚁向阿里巴巴集团供给服务获得的收入别离为58.16亿元、78.49亿元、97.73亿元和44.7亿元, 占蚂蚁当期运营收入份额别离为8.89%、9.16%、8.10%和 6.16%。

蚂蚁与阿里巴巴集团协作的事务类型

2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月,蚂蚁向网商银行供给服务获得的收入别离为 17.49 亿元、44.54亿元、63.29 亿元和 44.69 亿元,占蚂蚁当期运营收入份额别离为 2.67%、5.20%、 5.25%和 6.16%,网商银行在陈述期内各期均为蚂蚁第二大客户。

同期,蚂蚁前五大客户占当期运营收入份额算计别离为 14.39%、20.04%、23.74%和 22.61%。

蚂蚁集团本年7月下旬官宣拟上市,上市进程在8月份之后显着提速,8月21日境外上市批阅资料被受理、8月24日A股上市教导完结。8月25日晚间,蚂蚁集团向上交所科创板递送上市招股阐明书,并同步向香港联交所递送A1招股请求文件,迈出A+H上市要害一步。

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